Addressing the issue of corporate raiding in Ukraine

Abstract

The phenomenon of “raiding,” i.e., the unlawful establishment of control over the property or governing boards of an enterprise, as well as the seizure of its shares, has been reported in all countries of the world for many decades. This phenomenon has the most dangerous forms in the states with the underdeveloped economy and legal system, particularly in Ukraine. The paper aims to determine the areas for counteracting and overcoming corporate raiding in Ukraine and to provide proposals for improving the legislative framework for reliable protection against attacks on the enterprises’ property. The information in the paper, including the geography of raider attacks, indicates a greater vulnerability of enterprises in the most economically developed regions, with extensive transport infrastructure and the prospects for various industries and sectors of the economy development. The state should take some steps to increase the level of enterprises protection against raider attacks. Thus, to improve the quality of preventing and combating corporate raiding, this paper argues the need to develop and adopt the Corporate Property Protection Code of Ukraine. The introduction of the raider attacks register will be an effective measure to warn potential investors and counterparties about the dangers of cooperation with certain companies. The state register should be bilingual (Ukrainian and English) and contain information on the attempts and cases of raider attacks on property and corporate business rights. Also for further innovations in starting a business, Ukraine must pay attention to New Zealand’s and Finland’s experience.

Явище «рейдерство» тобто незаконне встановлення контролю над власністю або правліннями підприємства, а також вилучення його акцій, відоме в усіх країнах світу протягом багатьох десятиліть. Це явище обирає найнебезпечніші форми у державах із слаборозвиненою економікою та правовою системою, зокрема в Україні. Стаття має на меті визначити засоби протидії та подолання «рейдерству» в Україні та запропонувати пропозиції щодо вдосконалення законодавчої бази щодо надійного захисту від нападів на майно підприємств. Інформація у статті, включаючи географію «рейдерських» атак, свідчить про більшу вразливість підприємств у найбільш економічно розвинених регіонах, з розгалуженою транспортною інфраструктурою та перспективами розвитку різних галузей та секторів економіки. Державі слід вжити певних заходів для підвищення рівня захисту підприємств від «рейдерських» атак. Таким чином, для підвищення якості запобігання та протидії «рейдерству» у статті обґрунтовано необхідність розробки та прийняття Кодексу захисту майна суб’єктів господарювання в Україні. Запровадження реєстру рейдерських атак стане ефективним заходом для попередження потенційних інвесторів та контрагентів про небезпеку співпраці з певними компаніями. Державний реєстр повинен мати двомовний характер (вестися українською та англійською мовами) та містити інформацію про спроби та випадки рейдерських атак на майно та права корпоративного бізнесу. Також для подальших інновацій у відкритті бізнесу Україна повинна звернути увагу на досвід Нової Зеландії та Фінляндії.